近日，广州发展发布2021年度非公开发行A股股票预案，本次非公开发行募集资金总额不超过60亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于城市燃气、综合能源服务、新能源项目和偿还银行贷款等。
公告显示，本次非公开发行股票的发行对象为包括公司控股股东广州国发在内的不超过35名符合中国证监会规定条件的特定对象。控股股东广州国发不参与市场竞价过程，但承诺接受市场竞价结果，认购股份数量不少于166,000,000股，且全部发行对象均以现金方式认购本次非公开发行的股票。
推进低碳能源、新能源转变，加快实现“双碳”目标
根据公开资料，广州发展是广东省重要的地方性综合能源企业之一，服务范围以粤港澳大湾区为基础，并向外扩展至华南、华北、华东、华中、西南等全国16个省市，构建了电力、燃气、新能源、能源物流、能源金融等业务协同发展的综合清洁能源产业体系。
“十四五”期间，提升绿色低碳能源占比是国家能源发展战略及重要方向，而各种绿色低碳能源中，水电、核电和生物质发电等开发潜力均受限，天然气、风电和光伏综合开发潜力较大，大力发展天然气、光伏和风电成为实现我国能源革新之路的重要途径。
对于广州而言，将进一步加快能源结构低碳转型，加大低碳能源设施建设力度。而天然气作为绿色、清洁、高效、优质能源，担任广州市加快转变能源发展方式的主要角色，《广州市加快推进天然气事业高质量发展工作方案》(征求意见稿)更是提出，到 2025 年，广州市全市城市居民天然气普及率达到 70%以上，年用气量达到 100亿立方米以上，为天然气业务的发展提供了广阔的市场空间。
广州发展本次非公开发行股票募集资金主要投入天然气利用工程、天然气应急调峰气源站项目(储气库项目、配套码头和管线工程)、综合能源项目、分布式光伏项目等清洁能源项目，进一步加大对天然气、新能源等绿色低碳能源产业投资力度，有利于加快公司优化能源结构，做强做优做大公司绿色低碳能源产业，提升企业经营效益。
优化公司财务结构，提升盈利能力
对于本次非公开发行对公司的财务影响，根据本次非公开发行预案，募集资金到位后，公司的财务状况将得到进一步改善，公司总资产及净资产规模将相应增加，公司的资金实力、抗风险能力将得到提升。长期来看本次募集资金投资项目建成投产后将为公司后续发展提供有力支持，未来将会进一步增强公司的可持续发展能力。
事实上，在资产较重的电力行业中，广州发展一直保持较低的资产负债率水平。根据公司定期报告，2018年至2020年以及2021年一季度，公司资产负债率分别为49.20%、51.56%、51.49%和56.29%相比申万电力行业平均值57.35%、56.84%、57.84%、57.38%而言，均低于行业平均水平。另一方面，在本次的募投项目中，拟投入6.9亿元偿还银行贷款，在公司稳健的资本结构条件下有助于进一步降低有息债务的规模，降低公司财务杠杆，优化公司融资结构。
而在盈利能力方面，根据公司定期报告，2018年至2020年，广州发展归母净利润分别为7.01亿元、8.05亿元、9.03亿元，每年增幅达两位数，呈稳步上升态势。根据公告，此次募集资金中的42.8亿元用于城市燃气业务，包括广州LNG应急调峰储气库项目、广州LNG应急调峰气源站配套码头工程项目、广州LNG应急调峰气源站配套管线工程(调峰气源站-黄阁门站段)项目、广州市天然气利用工程四期调整工程项目等四个项目。据公司2020年年报数据显示，2020年广州发展综合毛利率为9.69%，其中公司天然气业务毛利率为22.7%，募投项目大幅加码天然气业务有助于完善天然气业务上下游一体化产业链，扩大天然气业务规模，有望进一步提高公司的毛利率，提升盈利能力。
