水泥行业:上周全国水泥市场价格环比继续走低,幅度为0.64%。
价格下跌区域主要有广东珠三角、浙江台州和安徽亳州等个别地区,下调10-40元/吨;无上涨区域。1月中旬,受淡季因素和节前企业急于清库心态影响,水泥价格继续下挫;分区域看,华南地区价格下滑加剧,华东地区价格下行波动趋缓。政策方面,上周一路一带预期进一步发酵,利好新疆板块。
玻璃行业:上周华北、华东、华中浮法玻璃价格均出现下行,其中风向标华北市场弱势下行,均价为1032.6元/吨,环比下跌0.35%,后期仍存下滑趋势。上周全国浮法玻璃库存为332万重量箱,环比上升1.65%;上周光伏玻璃运行平稳,成交价格维持低位。目前光伏玻璃原片主流成交价格维持在16.5-17元/平方米;钢片市场需求依旧平淡,钢化厂维持小片订单为主,价格维持在28-29元/平方米;镀膜玻璃成交价较为平稳,主流成交价格维持在31元/平方米左右。
玻纤行业:新风电政策出台利好年内行情。新风电政策出台Ⅰ、Ⅱ和Ⅲ类资源区风电标杆上网电价下调0.02元/千瓦时,但2015年前核准并2016年前投运的项目不做调整,为项目建设留出宽泛建设时间,预计2015年风电将保持赶工形势,继续支撑无碱粗纱行情。
投资建议:(1)降息周期下,需求回升和负债成本下移利好水泥股反弹。我们建议从行业整合以及一路一带两个角度关注水泥板块投资机会。主推海螺水泥、冀东水泥、华新水泥、天山股份、祁连山。(2)继续看好景气回升的玻纤板块,推荐中国玻纤、长海股份。(3)关注油价下行后成本回落的管材公司,推荐永高股份。
