越南电力基本情况

能源监管体系

越南电力市场性质为国有垄断，国有企业越南电力集团(EVN) 是集全国电力生产、供应和分配调度于一体的电力中枢企业，EVN受越南工贸部（MOIT）监管，越南工贸部是政府电力主管部门。在发电市场中，EVN是单一买方，而电力传输和分配系统完全由其子公司运营。但是，为了吸引能源领域的私人和外国投资，越南政府规划发展以竞争为基础的发电，批发和零售市场。

电力发展现状

近年来，越南全国电力系统总装机容量增长迅速。到2021年底，总装机容量达到7662万kW，比2020年增加近750万kW。总装机容量跃居东盟地区首位。其中风电和太阳能在内的可再生能源装机容量达2067万kW，比2020年增加342万kW，占比27%。

尽管近年来越南的装机容量急剧增加，但越南每年仍必须平均从中国和老挝进口约2.4%的电力，主要原因是区域之间的电力消耗与生产之间的不平衡:南方是该国电力消耗最高的区域，占全国电力消耗的50%以上，但电力供应只能满足部分需求，约占80%。同时，在北部和中部，供应过剩。

越南电力发展规划

政策导向

为适应清洁能源发展潮流，减少环境污染，越南政府鼓励对太阳能、风能等清洁能源领域的投资。越南为发展风电及太阳能发电引入系列优惠政策，使该领域得到快速发展。2020年2月11日，越南发布《关于至2030年面向2045年越南国家能源发展战略定向》的决议。决议提出越南国家能源发展战略的具体目标:2030年电力总装机容量将达到12500万~13000万kW发电量将达到5500亿~6000亿kWh。2030年可再生能源在初级能源供应总量中的比例将达到15%~20%，2045年将达到25%~30%。在2021年11月举办的第26届联合国气候变化大会(COP26)当中，越南承诺逐步淘汰燃煤发电，更正式宣布于2050年实现净零排放。因COP26，越南工业和贸易部再度调整PDP8草案内容。

第八版国家电力发展规划

越南第八版国家电力发展规划是越南电力发展和电力投资的重要指导文件，规划历经多次审批修订。

2021年11月9日，越南政府第三次驳回工贸部提请的第八版国家电力发展规划。2022年4月15日，越南政府再次审议了第八版国家电力发展规划。根据规划,预计2030 年越南全国总装机容量约为14.6万MW，规划制定了大幅削减燃煤发电的路线图，以清洁能源，特别是风电和天然气发电取代煤电。到2045年，煤电仅占9.6%，风能发电和太阳能发电占50.7%。根据规划.风电、光伏等新能源领域增长空间巨大。

越南电力市场投资

投资主管部门

越南主管投资的中央政府部门是计划投资部，主要负责对全国的计划和投资进行管理，管理国内外投资，为制定全国经济社会发展规划和经济管理政策提供综合参考。各省、直辖市政府主管投资的部门是计划投资厅。

投资方式

根据越南《投资法》，外国投资者可选择投资领域、投资形式、融资渠道、投资地点和规模、投资伙伴及投资项目活动期限。外国投资者可登记注册经营一个或多个行业，根据法律规定成立企业，自主决定已登记注册的投资经营活动。

1、直接投资

直接投资方式包括:外商独资企业:成立与当地投资商合资的企业;按BO0、BOT、BTO和BT合同方式进行投资:通过购买股份或融资方式参与投资活动管理;通过合并、并购当地企业的方式投资:其他直接投资方式。

2、间接投资

间接投资方式包括:购买股份、股票、债券和其他有价证券;通过证券投资基金进行投资:通过其他中介金融机构进行投资;通过对当地企业和个人的股份、股票、债券和其他有价证券进行买卖的方式投资。间接投资的手续根据证券法和其他相关法律的规定办理。从2015年9月份开始外资可以100%持有越南企业股份(银行业依旧维持30%的外资持股上限)。

3、外资并购

根据越南总理2016年12月28日批准的第58/2016号决定，越南政府计划在2016~2020年间完成137家国有企业的股份制改革，包括银行、航空、通信、造船汽车、电力、水泥、交通等重要行业，鼓励外商参与，允许外商购买股份和参与管理。外商可通过购买上市企业的股票，或购买股份制企业的股权等方式进行并购。

4、PPP投资

PPP投资是基于国家主管机关与项目投资者、企业之间的合同，对建设、改造、运行、经营、管理基础设施工程和提供公共服务的投资。越南《投资法》第27条、第28条规定外国投资者可通过BCC和PPP合同方式进行投资。主要法规文件包括:2018年5月4日颁布的《关于公私合营投资模式的规定》 (文件号63/2018/ND-CP)；2014年11月26日颁布的《投资法》；2019年6月13日颁布的《公共投资法》:2013年11月26日颁布的《招标法》；2014年6月18日颁布的《建筑法》；2017年6月21日颁布的《公共财产管理和使用法》等。允许投资领域包括电厂及电力输送。

越南FITs政策和新能源发展

FiT政策简介

FiT( Feed-in-Tariff) 是一种新能源补贴政策，政府通过补贴新能源发电成本与常规上网电价的差额，使技术尚未成熟和开发运营成本仍然较高的新能源项目能够有长期稳定的合理回报，从而吸引投资商的积极参与，进而推动整个行业的持续发展。FiT 补贴的另一种特点是，随着时间的推移补贴慢慢减少，这是因为政府除通过补贴的方式鼓励投资者投资新能源领域以外，还有一个目的就是逐渐降低行业的生产成本，政府通过逐年下调补贴数额来达到推动企业进行技术研发，工艺改进，降低生产成本，最终达到能与传统能源相竞争的成本水平。越南光伏行业的成功发展主要受益于 FiT 政策的出台。

FiT政策和新能源发展历程

2017~2020 年间，越南政府发布了两轮FiT政策，越南新能源装机呈现爆发式增长，如下表所示。

FiT政策

在光电项目上，2018年装机容量约106MW，2019年新增约5.317GW，2020年装机超10GW，截至2021年10月31日，光伏项目总装机容量为16.4GW。

在风电项目上，2019年越南的风电装机容量约为470MW，截至2021年11月1日，共有84个总装机容量为3.9GW的风电项目已实现商业运营 (COD)。而EVN此前一共收到106个风电项目提交的并网通电测试和COD认证申请，申请项目的总装机容量为5.6GW。

新能源装机带来的问题

越南部分省份的电力装机容量比电网容量高18%。其中，部分地区电力装机容量已经达到了电网容量的2倍多，光伏发电的消纳问题十分突出。受制于电网建设水平，部分省份出现了电网堵塞、限电等现象。越南电网公司EVN对电网进行进一步改造扩容需求迫切，否则已经投产的光伏电站都将面临限电问题。此外，高补贴FIT政策给政府财政造成了压力，为减轻负担，越南政府通过新的FIT政策引导电价下调。

FiT政策转变

越南工贸部（MOIT）表示，从长远来看，越南的新能源市场势必将经历从FiT机制到竞标机制的转变，这也是全球可再生能源市场的趋势。转而以另外两种机制来达成行业健康长远发展的目的一一竞标投资机制和大用户直购电DPPA 机制。

从近期看，自两轮光伏FT(截止于2020年12月 )及一轮风电FiT政策(截止于2021年11月)结束后，政府至今没有给出明确的政策来指导新能源市场的进一步发展。期间，越南政府虽然积极讨论了DPPA (直接购电协议)以及招标机制的部署，但目前都还未落实。因此在没有明确的FiT、DPPA或招标机制发布的情况下，新建项目增速放缓。

越南电力市场投资新政展望

DPPA概述

直购电协议 DPPA (Direct Power Purchase Agreement)，是指企业级电力用户和发电厂之间直接签署的电力采购合同。DPPA通过特定的合同条款安排( 如合同期、电量、电价、绿证价格、交割期、交割点)，成为买卖双方电力购售和银行融资的基础。由于DPPA 的谈判是在两个私营商业实体之间进行的，而不是与国有公用事业公司 ( 越南电力集团) 按照标准化采购流程和要求进行的，因此，缔约双方在构建公司PPA时具有很大的灵活性和创造性空间。

DPPA在是否使用其他电网分为两种情况：一是电力用户和发电厂距离较近，两者通过私有电力线路进行输送电，双方签署购售电合同称为On-Site CorporatePPA。这种PPA不需要接入电网，不需要缴纳过网费。二是电力用户和发电厂距离较远，需要借助其他电网输送电，两者之间签署的公司PPA 则称为 Off-site Corporate PPA。

DPPA政策规划

2020年6月，越南总理批复了2020年年初越南工贸部提交的第544号提案：越南可再生能源直接购电协议DPPA ( Pilot program for direct power purchase agreement,DPPA)试点项目，这一项全新的政策将允许越南企业跳过EVN的限制直接从私营可再生能源公司 (风能及光伏能项目)购买电力，购电双方还可自由协商形式和关税。DPPA机制试点项目总容量规划：

技术上，质子交换膜水电解制氢成本过高，固体氧化物水电解制氢技术仍处于研发阶段，碱性水电解制氢技术应用较广泛。目前，氢能发展的瓶颈主要是制氢用氢成本高、清洁优势体现弱、可再生能源制氢尚未大规模推广以及绿氢消纳路径尚未打通等问题。而氢电综合利用不仅可以提升高比例新能源电力系统运行的稳定性，助力电能的大规模、长时间存储，同时可以有效降低制氢成本，促进可再生能源消纳，有利于能源体系向低碳转型。其中，分布式“制-用”一体化氢电综合利用模式和基于大型输气管道的这两种氢电综合模式未来将具有广阔的发展前景。

400~1000MW。此试点计划将对越南推动再生能源起到关键作用。按照原计划，工商部预计于 2021~2023年间进行此试点计划，在试行期结束时，工贸部将进行审查决定这一计划是否会在2024年成为永久性计划。

结束语

1、从远期看，越南风电、光电仍有较大增长空间。但由于过去两年光伏、风能电站爆发式增长，对越南电网和政府财政提出了考验，由此将导致越南政府对新能源发展规划和电价政策进行调整。

2、最新修订版的越南第八版国家电力发展规划(PDP8)目前已由工贸部提交至越南当局，但尚未正式发布。该文件含括新能源增量装机规模计划，是外资在越新能源投资的重要指导性文件。

3、越南新能源电价补贴逐步退坡，未来倾向于竞价上网机制和直接购电机制，新机制将对投资产生直接影响。