7月13日，风电设备板块持续活跃，截至午间休盘涨幅近7%。
据wind数据显示，涨幅最大的个股由泰胜风能领衔，报10.17元，涨15.7%；金雷股份报56.67元，涨11.62%；天能重工报13.44元，涨11.35%；时代新材报10.53元，涨10.03%；天顺风能报18.24元，涨10.01%。
昨日，天顺风能公布半年业绩预告，预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润2.4亿元-3.19亿元，同比下降60%-70%。2022年以来，风电行业在2020和2021年抢装之后，市场需求阶段性不足，公司下游客户需求迟延，导致营业收入下滑。
但是，这丝毫不影响资本市场对风电板块的看好。天顺风能今日盘中涨停，可见在碳中和以及大宗降价等优势的推动下，零部件龙头盈利弹性逐步显现。
笔者梳理今日风电个股涨幅发现，排名前10的个股，风电塔筒企业占据了5个席位。而据不完全统计，大金重工表现较为亮眼，近一年涨停达30次，其余均有10次左右。
塔筒企业在A股的亮眼表现，大概可归为以下几个原因：
首先，市场需求旺盛。国内风机招标量的大幅提升，据「风电之音」不完全统计，上半年风机招标规模为53.46GW，其中海上风机公开招标量达16100.5MW。加之浙江成为第三个明确海上风电补贴的省份，不断明确的地方补贴将推动海上风电黄金发展的时代来临。
有研报表示，2025年国内海上风电管桩和塔筒需求有望达到 540万吨。
其次，原材料降价。我们知道，塔筒的定价模式是由钢价+加工费决定的。受美联储加息引发美元震荡的影响，导致大宗商品价格持续走低。7月12日，螺纹钢期货价格时隔8个月，再度跌回到“3字头”。其次螺纹钢现货价格突破了2020年11月以来的最低价格，同时跌破4000元/吨大关。钢价的“跌跌不休”，也会让塔筒企业的盈利能力提升。
最后，顺势而为的“两海战略”。俄乌冲突让欧洲越发重视新能源的发展，不仅是欧洲，海风资源发达的国家均大幅提升对于海上风电的开发规模。德国碳中和目标并未改变，短期速度还将加快；英国已完成可再生能源第四轮CfD招标；6月底拜登政府出手推动海上风电的发展；日本政府重启海风招标……
海风是海外未来的增长主力。《全球风能报告2022》显示，全球海上风电持续保持强劲增长势头，2021年全球海上风电新增装机容量21.1吉瓦，同比增长两倍，创历史最大增幅。并预测，在2022年至2031年之间的未来十年内，将增加超过315吉瓦的新海上风电装机容量，到2031年底将达到370吉瓦。
海外海上市场由于有桩基的需求，具备抗通缩属性，需求更大、增速更快。我们预计25年海外陆上塔筒需求为257万吨，海上塔筒（包括桩基）需求为417万吨，22-25年海外海风塔筒和桩基合计市场需求CAGR达51%，陆上市场需求CAGR为-7%。
但是，反倾销税是塔筒企业出海最大的障碍，反倾销税也决定了塔筒企业的出海具有很强地域限制性。不过就目前信息来看，大金重工在欧洲的反倾销税为7.2%，非常有优势；泰胜风能在澳大利亚市场的反倾销税为0%，有绝对优势。
多方有益因素下，塔筒企业竞争格局或将更为激烈。
