最近风电行业表现较为亮眼，主要原因在于预期改善，其中有两点值得我们关注第一成本改善明显，最近大宗商品价格相较一季度有所下滑，第二国内外需求旺盛。
5月18日丹麦、德国、比利时、荷兰四国领导共同签署声明，承诺到2050年将四国的海上风电装机增加10倍，从目前的16GW提高至150GW；在2030年，海风装机总量将达65 GW。早在2020年，欧盟委员会发布《欧盟海上可再生能源发展战略》，提出欧洲海风装机到2050年增长到300GW；2030年从当前12GW增长到60GW，仅上述四国最新目标已超过此值。此外，德国新政府设定了到2030年安装30GW、到2035年40GW等目标；英国设定了到2030年海风装机50GW等目标。海上风电已经成为海外国家实现低碳能源转型的重要抓手。
国内风电需求旺盛。根据分析机构不完全统计，4月新增招标14.4GW，同比增长136%，与一季度相比提速明显。截至4月底，国内风电招标量已经超40GW，其中4月份陆风招标量环比大幅增长，预计全年招标有望超80GW。随着招标量持续增长、招标价格趋稳、钢铁、铜等大宗原材料价格持续下降，风电设备行业上市公司盈利能力将逐季修复。目前十四五期间主要省份明确新增海风装机已约50GW，从项目进度等来看，预计开工量将超出此值。
风电行业景气度上行，从产业链配套看，大型铸锻件、塔筒/管桩以及海缆一方面受益产品升级，另外一方面受益降本增效，相关上市公司有望迎来利润增长。
风险提示：原材料大幅上涨，政策不及预期。
