据报道，国家发展改革委近日印发的《江苏沿海地区发展规划(2021—2025年)》提出，加快建设近海千万千瓦级海上风电基地，规划研究深远海千万千瓦级海上风电基地。该项规划还提出，实施丰海、通海500千伏输变电工程等重点项目，同步规划千万千瓦级海上风电基地配套调峰电源和南通—苏州过江通道工程。
光大证券指出，根据各省政策目标统计，2021至2025年，我国新增海上风电装机规模可达3470万千瓦。根据GWEC的数据，截至2020年年底我国海上风电装机量为999万千瓦，考虑各省新增装机量，2025年我国海上风电装机量可达4469万千瓦，五年CAGR为35%。
从上游材料看，风电设备主要包括叶片、齿轮箱、电机、轴承等零部件，其中叶片是风力发电机的核心部件，起到捕捉风能的作用，直接影响着风能的转换率，成本约占总成本的22%。风电叶片材料主要由基体树脂、增强纤维、芯材(夹层材料)、粘接胶(结构胶)等构成，其成本占比分别为36%、28%、12%、11%。未来5年随着我国海上风电装机规模的高速增长，将会大幅带动碳纤维、基体树脂(环氧树脂、聚醚胺)、芯材(夹层材料)、结构胶、灌浆料等风电材料需求。
光大证券建议关注风电材料领域对应的上市公司标的：(1)碳纤维领域的上海石化、吉林化纤、吉林碳谷；(2)树脂领域：环氧树脂领域的中国石化、中化国际、上纬新材、宏昌电子，聚醚胺领域的阿科力、晨化股份、皇马科技；(3)灌浆料领域的苏博特；(4)夹层材料领域的濮阳惠成、天晟新材；(5)结构胶领域的回天新材、康达新材。
