据财政部官网消息，11月16日，财政部中央预算公共平台发布“关于提前下达2022年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知”。根据通知，本次下达总计新能源补贴资金38.7亿元。其中，风电15.5亿元、光伏22.8亿元、生物质3824万元。
与2021年的57亿补贴资金相比，此次新能源整体补贴资金减少了约32.1%，其中风电补贴资金减少比例相对较少。这意味着国家侧重点有望从光伏逐步转向风能发电，结合最新风电补贴规则来看，海上风电补贴退坡力度比陆上风电更小。在新能源发电完全步入市场化之前，海上风电或将是最后平价的新能源赛道，拥有更大的发展潜力。
与陆上风电相比，海上风电具有以下几个明显的优势。（1）我国海上风电资源主要处于东部南部沿海地区，恰好浙江、广东、江苏等省份用电增速较快，为大规模发展海上风电提供了足够的市场空间。（2）我国采取“集中开发、远距离输送”发电模式，而海上风电能缓解“西电东送”的压力，且在季节上能形成互补，进一步稳定送电方案。
此前，2019-2020年国家补贴助推海上风电爆发超预期抢装潮，导致2021年上半年我国海上风电招标完全空白。随着此次2022年的地方补贴资金的具体落实之后，预期2021年4季度广东、福建等沿海地区将启动平价时代的海上项目招标，总容量或达到2GW以上，我国海上风电招标将进入新一轮平价增长期。
后市来看，随着平价阶段到来，供应链各个环节或将通过技术创新整体降本，单位造价有望从目前的1.4-1.8万元/千瓦区间趋近于1-1.4万元/千瓦。相关机构预计2022-2025年我国海上风电年新增装机将达到12GW，行业年均符合增速达到44%，三年累计增长200%，成为发展最快的新能源细分赛道。
具体到A股市场，海上风机运行维护可达性差，又需要考虑抗台风、防腐蚀等要求。因而其制造、运输、安装、维护成本都较高。目前是行业降本的趋势是“风机大型化”，所以可以重点留意具有相关产品的上游风机零部件制造商。
