公司核心看点及IPO 发行募投：（1）公司是国内风电设备零部件生产龙头企业，依托丰富的技术储备以及沿海地区的产能布局，2019 年公司海上风电塔筒、桩基产品新增装机容量占有率分别为超25%、23%，处于市场领先地位。受国家行业政策的支持，近年来海上风电快速发展，2020 年我国新增装机容量3.1GW，超越其他国家总和。
长期来看，海上风电产业有望于在“抢装潮”后持续保持健康发展趋势，公司有望持续保持稳定的增长。（2）公司本次公开发行股票5434.80 万股，发行后总股本21739.15 万股。本次募投项目拟投入资金合计13.5 亿元，主要用于海上风电场大兆瓦配套设备制造基地项目，项目达产后预期将突破公司现有产能瓶颈、满足拓展业务合作的需要。
主营业务分析：受益于政策的支持以及“抢装潮”下下游客户建设速度加快，公司营收净利呈现大幅增长态势，三年年均复合增长率分别为188.46%和351.13%，收入来源主要集中于江苏省。随着海上风电技术的不断成熟，公司综合毛利率持续上升，期间费用率下降幅度较大。
行业发展及竞争格局：我国是全球风力发电规模最大、发展最快的市场，“十四五”期间风电有望持续保持高增长趋势。海上风电细分领域未来市场潜力巨大，预计2020-2024 年新增装机容50.8GW，年复合增长率超过19%，到2030 年底我国海上风电累计装机将超过60GW。当前我国风电基础部件已基本实现国产化，整体市场相对集中。从海上风电设备细分领域来看，几家实力雄厚的企业在国内海上风机市场处于绝对主导地位。
可比公司估值情况：公司所在行业为“C38 电气机械和器材制造业”
近一个月（截止到2021 年11 月5 日）静态市盈率为46.08 倍。根据招股意向书披露，选择天能重工、泰胜风能、天顺风能以及大金重工作为可比公司。
截至11 月5 日，可比公司平均PE（LYR）为34.56 倍。
