近日，深交所官网显示，江苏宏德特种部件股份有限公司（下称“宏德股份”）将于10月20日IPO上会，接受创业板上市委的审议。
此次申请上市，公司拟募集资金3.98亿元，用于大型高端装备关键部件生产及智能化加工技术升级改造项目、海上风电关键部件精密机械加工及组装项目，以及补充流动资金。
“父女档”
宏德股份的雏形是于1994年6月设立的通州市四安球墨铸铁厂，设立时企业性质属于镇办集体企业；2017年，公司整体变更为股份有限公司。
公司股改之前，第一大股东杨金德将其所持有公司629.6万元的出资额以629.6万元的价格转让给杨蕾。公司表示，“杨蕾系杨金德唯一的女儿，此次股权转让为杨金德与关系密切的家庭成员之间的股权安排，按出资额作价转让。”
截至招股书签署日，公司实际控制人为杨金德、杨蕾父女，合计控制公司74.34%的表决权。本次公开发行后，杨金德、杨蕾父女将合计控制公司55.76%的表决权，控制的表决权比例仍然较高。杨金德如今担任宏德股份董事长一职，其女杨蕾2018年7月至今担任宏德股份董事长助理。
此外，公司还于2016年设立了员工持股平台南通悦享企业管理中心（有限合伙）（下称“南通悦享”）。
2016年12月，南通悦享首次以6.5元/出资额增资了宏德股份，对应公司投前估值为2.78亿元；两年后（2018年12月），其再度以816万元认购了公司120万元的注册资本，认购价格为6.8元/股，对应公司投前估值为4.08亿元。
记者注意到，作为公司的员工持股平台，南通悦享的认购价格高于同年入股的一家外部股东北京大土洋。据披露，2016年2月，北京大土洋以1524.49万元认购了公司276万元新增注册资本，增资价格为5.52元/出资额。
对于上述情况，宏德股解释称，“（南通悦享）两次增资价格均高于增资时每股净资产，考虑到公司所属行业为重资产的制造业，此定价方法具有合理性；2018年增资时市盈率较高系综合考虑了公司当时有明确的上市规划，行业发展前景及未来业绩的成长性预期较高。”
西门子为大客户
据介绍，宏德股份从事高端装备关键铸件的研发、生产及销售，主要产品包括铸铁件和铸铝件，是下游高端装备配套的特种部件，其中铸铁件主要应用于风电设备、注塑机、泵阀等领域，铸铝件主要应用于医疗器械、电力设备等领域。
上会稿显示，2018年-2020年及2021年上半年（下称“报告期”），公司实现营业收入4.9亿元、6.1亿元、6.72亿元、3.58亿元，对应净利润分别为3756.73万元、4796.9万元、7510.83万元、3146.22万元。
在公司的产品中，风电设备专用件收入较高。报告期内，宏德股份的风电设备专用件收入金额分别为2.38亿元、3.89亿元、4.85亿元、2.28亿元，占同期主营业务收入的比例分别为48.98%、64.41%、72.97%、64.79%。
报告期内，公司的风电设备专用件平均销售单价分别为1.06万元/吨、1.07万元/吨和1.12万元/吨。其中，2020年销售单价较2019年增长4.32%，主要是自2019年国家发改委发布《关于完善风电上网电价政策的通知》后，为了使相应的风电项目能在规定时间内实现并网，以享受补贴电价，相关企业开始进行项目抢装建设，风电行业出现“抢装潮”。受此影响，风电铸件市场需求持续增加，旺盛的市场需求提高了公司对下游客户的议价能力。
不过，公司也提示，“根据历史数据并结合公司实际经营情况预计，自2021年国家取消陆上风电补贴后，未来1-2年风电新增装机容量将下降，并可能导致公司风电领域收入存在下降10%左右的风险。”
公司风电设备专用件如轮毂、底座等，为风电成套设备的重要零部件，主要客户为国内外一流的成套设备厂商。报告期内，公司前五大客户收入总额占当期营业收入的比例分别为 68.88%、73.62%、76.88%和 71.52%，集中度较高，且西门子在报告期内一直为公司的第一大客户。
此外，宏德股份的外销收入在报告期内占同期主营业务收入的比例分别为38.22%、43.70%、23.56%和29.75%，对应的海运费及出口杂费金额分别为1124.79万元、2290.05万元、1125.02万元、1156万元，产品主要出口至印度、美国、日本、欧盟等国家地区。
