2020年9月30日，深交所受理了湖南飞沃新能源科技股份有限公司(下称：飞沃科技)的IPO申请。2020年10月27日，飞沃科技创业板IPO进入问询阶段，保荐机构为民生证券，审计机构为天健所，评估机构为万隆评估。
记者梳理招股书及公开资料后发现，报告期内飞沃科技员工的社保实缴比例低，研发人员统计口径不一，募投项目开工时间存疑，评估机构处罚不断，且负责项目的评估师已离职未在招股书上签字。
研发人员统计口径不一
招股书披露，飞沃科技2019年末员工总人数(含子公司)为1,198人。
据企信网，飞沃科技2019年工商年报显示城镇职工基本养老保险缴纳736人、失业保险688人、职工基本医疗保险666人、工伤保险缴纳1,178人、生育保险缴纳666人。全资子公司上海泛沃精密机械有限公司社保缴纳人数为1人，控股公司湖南罗博普仑智能装备有限公司、湖南飞沃优联工业科技有限公司社保缴纳人数分别为2人、2人，实缴比例分别为61.85%、57.85%、56.01%、98.75%、56.01%，存在大量员工社保未缴的违规情况。
据招股书，2020年末飞沃科技员工(含子公司)共有1,936人，养老保险、医疗保险、生育保险、工伤保险、失业保险及住房公积金实缴人数(含子公司)分别为1,617人、1,519人、1,519人、1,926人、1,612人、1,110人，实缴比例分别为83.74%、78.66%、78.66%、99.74%、83.48%、57.48%。
飞沃科技对此解释为公司较大部分员工系具有农业户口的工人，一般在户籍所在地参加新型农村养老保险和新型农村医疗保险，不愿意再参加社会保险，缴纳个人应负担的社保费用；另考虑到公司生产人员的流动性问题，新入职员工一般在入职次月办理社会保险及住房公积金缴纳手续。
考虑参加新型农村养老保险和新型农村医疗保险的员工，截至2020年12月31日，公司及子公司为员工社会保险和住房公积金应缴人数1,931人，实缴人数分别为1,617人、1,519人、1,519人、1,926人、1,612人、1,110人，实缴比例94.77%、90.06%、78.66%、99.74%、83.48%、57.48%。
飞沃科技为高新技术企业，报告期内的营业收入分别为27,304.53万元、52,613.96万元、119,550.32万元，研发支出分别为1,081.59万元、2,067.49万元和3,819.57万元，占比分别为3.96%、3.93%、3.19%。
据招股书，飞沃科技2018年至2020年共有员工662人、1198人、1936人，但各期期末的研发人员数量未公布，只披露了研发人员每年平均人数分别为50人、51人、123人，若以平均人数计算，各期研发人员占比为7.55%、4.26%、6.35%。另外招股书在“期间费用中薪酬情况分析”中披露飞沃科技(含子公司)2020年末的研发人员152人，占比7.85%，有部分参与研发和技术创新的技术人员计入了生产人员。
此外，招股书在研发团队情况中介绍公司研发技术人员202人，占同期员工总数的10.43%。
除研发人员统计口径不一致外，飞沃科技本科及以上学历人数占比仅为5.99%，若以202人为统计口径，飞沃科技有近一半研发人员为大专及以下学历。
募投项目信息披露存疑
飞沃科技本次拟使用募投资金55,710.79万元，分别投入“风电高强度紧固件生产线建设项目”(以下简称“风电项目”)、“非风电高强度紧固件生产线建设项目”、“购买厂房”、“补充流动资金”等四个项目。
根据桃源县发展和改革局出具的桃发改许[2020]446号备案证明，风电项目已于2020年6月16日备案，项目代码为2020-430725-34-03-037591.2020年7月29日，常德市生态环境局出具常环建(3)[2020]50号文件，确认发行人募投项目已完成环评审批。而招股书则披露，风电项目总投资32,016.39万元，已于2020年9月开建。
据红网时刻报道，2020年4月28日，湖南省14个市州共829个重大项目集中开工，其中包含“飞沃科技高强度紧固件智能制造项目”。
公开资料显示，2021年3月10日飞沃科技发布“湖南飞沃新能源科技股份有限公司高强度紧固件生产线扩建项目环境影响评价”。飞沃科技租赁湖南桃源工业集中区陬市工业园内闲置厂房新建高强度紧固件生产线扩建项目，项目总投资400万元，总建筑面积18,540㎡，主要建设内容包括：5栋生产厂房、辅助生产设施、公用工程、环保工程等。项目建成后形成年加工预埋螺套45,000吨、叶片螺栓17,500吨、热镀锌螺栓、螺母、垫片6,000吨、热镀锌锚栓4,000吨的生产能力。
但不知上述两个项目与风电项目是否为同一个项目，如为同一个项目则开工时间、投资总额等问题还需要飞沃科技做出解释。
此外，招股书披露，飞沃科技本次IPO的募投项目拟购置土地164.79亩，单价45万/亩。
2021年1月19日，飞沃科技与桃源县自然资源局签署《国有建设用地使用权出让合同》，通过网上挂牌出让方式，受让位于常德市陬市镇观音桥村的工业用地2.69公顷，成交价2,700万元，并于2021年3月9日取得该地块的《不动产权证书》，该地块为募投项目风电高强度紧固件生产线建设项目部分用地。本次购置土地2.69公顷，单价为66.91万元/亩。
实际购买土地的单价与招股书披露的单价出现较大差异。
评估机构处罚不断或拖后腿
据相关媒体报道，2018年，万隆评估成为上交所成立28年来首次通报批评的资产评估类公司，因其在海正药业控股子公司导明医药增资事项中存在三大违规情形，其中不乏重要参数引用错误、评估假设信息披露前后不一致、未实施充分必要的评估程序等“低级”错误。
上交所认为，作为评估机构，万隆评估为导明医药引进外部投资者实施增资扩股事项制作、出具资产评估报告时，未能审慎、尽责地对标的资产的相关价值进行评估，所制作出具并披露的评估报告内容不准确，可能对投资者造成误导，廖栩栩、何恩波作为相关评估报告的签字评估师，未能勤勉尽责，对万隆评估的违规行为负有主要责任。
2017年11月，浙江证监局针对万隆评估在民盛金科收购事项中存在评估结果错误等4大问题发出警示函。
2018年7月，陕西证监局针对万隆评估在建设机械收购案中因出具的评估报告与实际结果差额偏离较大发出警示函。
同月，浙江证监局针对万隆评估执业的宏磊铜业收购案中多计资产等4大问题发出责令改正、警告、罚没110万元的通知。
2019年10月，福建证监局对万隆评估及资产评估师吴玉娜、杨贵海因在贵人鸟评估项目中折现率计算错误、营运资本增加额的评估调整依据不足等问题发出警示函。
2020年1月13日，广东证监局披露对万隆评估、李斌、郭献一执业中昌数据未对法律纠纷等不确定因素进行关注和披露等问题采取出具警示函的行政监管措施。
同月，广东证监局披露对万隆评估、潘洪环、罗栋材因执业智慧松德未对部分资产评估专业人员进行独立性调查等问题采取出具警示函措施的决定。
2020年4月27日，江苏赛麟汽车前高级法务经理乔宇东实名举报公司董事长、CEO兼法定代表人王晓麟，对王晓麟涉嫌虚假技术出资及挪用巨额国资提出质疑，涉案金额达66亿元。江苏赛麟的评估机构为万隆评估，后来万隆评估又称江苏赛麟的评估报告为伪造，江苏赛麟称其未伪造报告，双方陷入口水战，现当地政府已进驻江苏赛麟。
记者还注意到，招股书披露执业飞沃科技的注册评估师黄辉、方继勇已从万隆评估离职且两人均未在招股书上签字。而黄辉和方继勇就是江苏赛麟陷入侵占国资风波的执业评估师。
评估机构频频被监管部门点名批评和处罚、签字评估师离职或拖累飞沃科技的IPO进程。
