近期，广东省发布《关于促进我省海上风电有序开发及相关产业可持续发展的指导意见(征求意见稿)》明确对于2022年、2023年全容量并网的项目给予地方补贴，同时建设平价上网示范项目。根据本次征求意见稿，2021年全年广东省海上风电新增装机容量将达到300万千瓦，2022-2025年年均新增装机容量275万千瓦，远超此前行业预期。
广东省补贴政策率先落地
征求意见稿要求确保三峡阳西沙扒等13个项目2021年底前全容量并网，三峡阳西沙扒三期等6个项目力争2021年底前全容量并网，从而尽可能享受含国补的上网电价。对于2022年、2023年全容量并网的项目分别给予1500元/kW和1000元/kW的补贴，补贴后的项目电价采用广东省燃煤发电基准价(0.453元/kWh)，对2024年起并网的项目不再补贴。
值得注意的是，地方补贴总装机容量不超过450万千瓦，其中2022年补贴项目总装机不超过210万千瓦，且采取“先到先得”的原则。为了探索海上风电平价上网模式，广东省计划安排600万千瓦海上风电项目作为平价开发示范项目，由明阳智能、上海电气和金风科技等3家风机企业主导，对于按预期并网的项目给予每100万千瓦奖励1亿元的奖励。
该举措打消了此前业界对于2022年国家补贴全部取消后的海上风电市场普遍持有悲观情绪，即认为2021年抢装潮后我国海上风电产业可能进入一段时间的深度调整和适应；首创证券表示，这一政策将进一步巩固海上风电头部制造企业的强势地位和竞争力，行业集中度将进一步提升。
装机规划整体上调，风电开发有望迈入深海
据南方电网公司统计，截止2020年底，广东海上风电并网容量达到101万千瓦，较2019年同比增长259.34%；在建海上风电容量达800万千瓦，高居全国首位。本次征求意见稿中首次提出计划到2021年底，全省海上风电累计装机容量达到400万千瓦；到2025年底，达到1500万千瓦。
首创证券据此推测，2021年全年广东省海上风电新增装机容量将达到300万千瓦，2022-2025年年均新增装机容量275万千瓦。可见，“十四五”期间广东省海上风电装机速度将远超此前水平，海上风电产业迎来高度景气。
值得注意的是，征求意见稿首次提出“协调国家尽快出台专属经济区海上风电建设管理办法”。根据《联合国海洋法公约》规定，从测算基线起不超过12海里(22.2千米)区域为领海，不超过24海里(44.44千米)区域为毗连区，不超过200海里(370.4千米)区域为专属经济区。据统计，我国已并网或在建风电场离岸距离几乎全部在50千米以内，50千米以外海域开发海上风电(主要为漂浮式风电)具有多重优势，但目前技术不成熟、成本较高。因此，这一说法意味着我国海上风电开发正在由近海地区逐步走向深海，未来不久国家有望出台关于专属经济区海上风电建设的具体管理办法。
机构观点
风电整机方面，首创证券建议关注在大容量、抗台风海上风电机组方面有充足技术储备和示范运行经验的行业龙头明阳智能、金风科技、上海电气。
风电机组零部件方面，首创证券建议关注大容量风电机组主轴承进口替代龙头企业新强联，风电机组铸造件龙头日月股份，风电叶片龙头中材科技，风电变流器龙头阳光电源、禾望电气。
