8月29日，金风科技披露2020年年中报。中报显示，金风科技2020上半年实现营业总收入194.3亿，实现归母净利润12.7亿。
这是金风科技上市以来半年营收最高的一张成绩单。2019年5月，国家发改委发布的《关于完善风电上网电价政策的通知》，中国风电行业引发第二轮“抢装潮”，整个行业因此进入高景气度阶段。2019年中国新增风电装机容量2679万千瓦，同比增幅26.79%。
截至目前，风电行业30余家上市公司已经陆续发布了2020年半年报。整体来看，风电行业延续着2019年的增长态势。
纵向来看，不少企业半年营收达到了历史最高水平。除金风科技之外，铸件龙头日月股份、第一大叶片厂商中材科技，塔筒龙头天顺风能等均交出了上市以来营收最高的半年报。
金风科技、明阳智能等整机商的手订单已经达到历史峰值。其中金风科技在手订单超过20GW，明阳智能在手订单超过11GW。
整机商2020年中报对比
二三线整机商亦因此受益。东方电气、运达股份、三一重能等亦订单饱满。财报显示，2019年排名第五的东方电气，今年上半年实现新增风机订单80亿元，包括其10兆瓦海上大风机的商业化订单和7兆瓦大机组所获得的60万千瓦订单。
此外，风电整机企业的集中度处于稳步提升中。根据中国风能协会的统计数据显示，2019年17家整机商有新增装机，排名前10的整机商占据了92.2%新增装机市场份额。
横向来看，位于风电产业链上游的零部件企业表现最为突出，总营收和净利润增幅最大。如铸件企业总营收平均增幅超过30%，净利润平均增幅100%。其中，吉鑫科技半年净利润为1.04亿，增幅达到303.3%。
零部件企业2020年中报对比
平均增幅排在第二的是塔筒企业。以泰胜风能为例，2020年1至6月公司总营收32.5亿元，同比增长24.55%；净利润1.15亿元，同比增长115.41%。
受益于行业抢装，风机零部件供不应求，从去年到今年，上游零部件企业不仅订单饱满，如日月股份、中材科技、瓦轴等企业订单均排产到明年。在卖方市场主导下，风机零部件价格连连翻番，其中叶片芯材价格从之前的4000元/立方，涨到了10000元/立方。
不同的是，位于上游的零部件企业在这一轮抢装潮中，毛利率亦处于增长状态。如第一大叶片企业中材科技2019年全年毛利率31.43%，同比增加10.45%。
但下游的整机商金风科技却因2020半年度营业成本高达160.4亿，同比增长29%，高于营业收入23.5%的增速，导致毛利率同比下降3.5%，仅为17.4%，净利率为6.6%，同比降低1.1个百分点。
此外，从大多数风电开发商的年中报来看，开发商保持着相对稳定的增长情况。以龙源电力为例，龙源电力控股装机容量为22350.5兆瓦，其中风电控股装机容量20225.5兆瓦，火电控股装机容量1875兆瓦，其他可再生能源控股装机容量250兆瓦。
开发商2020年中报对比
今年上半年，龙源电力累计完成发电量269.25亿千瓦时，其中风电发电量227.72亿千瓦时，同比增加6.19%；风电平均利用小时数为1187小时，同比增加15小时，较行业平均利用小时高64小时。此外，根据年中报，龙源电力上半年新增签订风电及光伏开发协议1311.5万千瓦，远超去年同期水平，均位于资源较好地区，其中风电622万千瓦，光伏689.5万千瓦。
不过，繁华的表象下，焦虑的情绪开始蔓延。
补贴退坡之后，海上风电现阶段难以达到平价水准，中东南部低风速风电开发受风资源、发电小时数、开发成本等条件限制，另一方面，目前中国整体电力供过于求，综合预测，进入“十四五”后，风电的开发会进入相对平缓状态。
而若要保持行业健康发展，风电行业年新增装机不能需要保持在20GW以上。换言之，平价之后，行业竞争会进一步加剧，在整个风电产业链条上，为数不多的企业之间，新一轮洗牌即将到来。
