金融服务：集团优质资产注入，提振公司业绩。1）公司的金融业务的运营主体为旗下子公司东方财务，是集团于2018年向上市公司注入的优质资产。2）2018年、2019年H1公司金融服务营收为10亿元、5亿元，同比49%、20%。金融业务营收稳健增长且盈利能力超群（毛利率超90%，净利率超30%），为公司增长注入新动力。
风电设备：抢装推升行业景气度，未来两年高增确定性强。1）历史上风电行业周期性较强，补贴政策调整带动抢装需求。2019年5月，国家发改委发布新补贴政策，2018年底前核准的项目2020年底前未并网的国家不再补贴，新一轮抢装潮启动，行业量价齐升。2）2018年公司新增订单同增68%，2019年H1公司新增订单达80亿元（订单营收比达5倍），奠定未来两年风电业务高增基调。
核电设备：审批停滞3年后重启，核电龙头订单有望复苏。2016年开始国内核电项目审核停止，行业目前以消化存量项目为主。2019年初国内核电项目审核重启，公司作为核电设备龙头，订单有望复苏。
公司是西南燃料电池行业龙头，兼具资源优势（四川央企）、技术优势（国内为数不多的实现膜电极、电堆、系统全产业链覆盖的自主研发型企业），未来有望受益行业爆发增长。
风险提示：火电业务下行超预期、海外项目风险。
