经过了2016-2017年的低迷走势，内地风电行业自去年开始回暖，风电并网装机量显著回升。据中国可再生能源学会风能专委会秘书长秦海岩透露，去年内地新增风电并网装机容量达到20.33GW，同比升近35%，增速较前三季度提升5个百分点。
用电需求升 多举措促消纳
风电装机回暖的背后，内地去年用电增量增幅创6年新高，在政策指导下，风电消纳能力持续回升，弃风问题逐年改善。据国家发改委数据，去年社会用电量按年增长8.5%，较2017年增速提高1.6个百分点，各领域用电量显著提升为风电装机及消纳奠定了增量需求。
过去几年，当局出台包括《风电十三五规划》在内的多个政策支持风电消纳。数据显示，去年前三季度全国弃风率为7.7%，比2017年同期减少了4.7个百分点，预计全年弃风率将达到《清洁能源消纳行动计划（2018-2020）》的指标要求。
值得留意的是，去年9月，国电能源局决定加快推进一批输变电重点工程规划建设，特高压输电通道未来2-3年将集中落地，帮助提升风电跨区域消纳能力。
政策加码 平价上网增效益
就在月初，国家发改委发布《通知》，将积极推进风电无补贴平价上网相关工作。其中包括在原有补贴建设的规模以外，允许非中央补贴的平价项目不受年度建设规模限制，带来了市场增量，将提高装机预期规模，提振市场信心；而在土地利用及相关收费方面予以支持，则有助于降低非技术成本，令平价进程加快以及增加企业效益。
此外，亦允许地方政府出台补贴政策支持平价项目(规定仅享受地方补贴的项目仍视为平价上网项目)、鼓励与风电企业签订不少于20年的长期固定电价购售电合同以稳定收益、以及鼓励下游电站运营商通过出售绿证获取收益。
成本下行 经营数据料好转
过去，受制于补贴下降、限制新增电站规模以及成本高企，行业盈利预期惨淡一直压制板块和个股走势，而近期，随着预期好转，行业估值正在得到快速修复。
资本市场上，风电企业表现不俗，过去五个交易日（1.21-1.25），设备供应龙头金风科技(2208)累升17.16%，风电站运营商龙源电力（0916）累升5.45%。
预期好转的因素包括：1）风电设备主要成本（中厚板钢材）价格自去年第三季度见顶回落下行明显；2）内地货币信贷环境渐宽松缓解行业高净负债比例问题；3）平价上网的负面影响在技术和非技术成本下行中边际递减，加之风电使用小时数提升，电站项目收益率有望改善；4）去年底招标项目量回升，平价新政下，今明两年在手项目迎抢工期；5）新建项目规模限制有望放松；6）行业集中度进一步提升，龙头受惠。
