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平安观点：
河南核准计划超2GW，分散式风电推进进度超预期。分散式风电具有易于消纳等优点， 2017 年5 月能源局发布《关于加快推进分散式接入风电项目建设有关要求的通知》，明确支持分散式风电发展，且分散式风电项目不受年度指导规模限制。本次河南省发改委公布的分散式开发方案规模2.08GW，在出台的时间点和规模上均大幅超出市场预期，预计未来其他省份可能出台类似的开发方案，参考分布式光伏，分散式风电也有望带动国内风电装机大幅增长。
风电开发纳入扶贫范畴，风电发展推动力增强。近期国家能源局印发《关于加快推进深度贫困地区能源建设助推脱贫攻坚的实施方案》，要求加快推进甘肃通渭风电基地、四川凉山风电基地建设以助力扶贫，同时明确到2020 年四川、五南、西藏、青海风电装机累计并网容量分别达到500、1200、20、200 万千瓦。风电开发已成为扶贫的重要方式之一，有望成为国内风电发展新的推动力。
特高压配套风电项目的核准持续推进。近期，内蒙再次核准两个风电项目，合计规模525MW，自今年下半年来，内蒙核准的风电项目超过4.1GW，主要为特高压外送配套电源项目。今年年底，肩负东北电力外送的扎鲁特-青州特高压有望投运，明年准东-皖南特高压也将投运，相应的特高压配套风电项目也有望加快推进，带动红六省明年新增装机规模反弹。
弃风限电明显改善，部分红色预警省份有望摘帽。今年以来国内弃风情况明显改善，根据能源局披露的数据，前三季度国内平均弃风率12.2%，同比下降6.7 个百分点，红色预警六省的弃风率下降更为明显，宁夏、内蒙、黑龙江、吉林前三季度的弃风率均低于20%，根据红色预警机制，部分省份明年有望被移出红色预警名单，政策约束松绑。
投资建议。我们判断国内风电行业即将迎来新一轮的景气周期，重点推荐风电整机龙头金风科技，建议关注零部件龙头泰胜风能、金雷风电、天顺风能等。
风险提示。风电开发进度不及预期等。
